小微企业获财税红利 电商系供应链金融崛起

　　今年七八月，宏观经济数据全线下挫，经济下行压力增大，由此小微企业被视为中国经济“新常态”下调动全民创业创新热情、激活经济内生增长动力的源泉。国务院近日部署措施缓解企业融资成本高问题，其中，加大税收、融资、财政支持、中小企业专项资金等财税支持政策是重点。事实上，近年来异军突起的互联网金融已成为小微企业破解融资难的重要渠道。随着政策红利不断释放、征信体系不断完善，以阿里小贷、京东小贷为代表的电商系供应链金融将有更大的用武之地。

　　小微企业打造经济新增点，政策破解两大难题

　　我国经济发展重心正逐渐从第二产业向第三产业过渡，“中国制造”向“中国服务”的转型过程孕育新的经济增长点，中小企业将成为中坚力量。

　　国务院总理李克强近日主持召开国务院常务会议，部署了六项进一步扶持小微企业发展的新举措，包括进一步加大简政放权力度、加大税收、融资、财政支持，加大中小企业专项资金对小微企业创业基地的支持，加大服务小微企业的信息系统建设，方便企业获得政策信息，运用大数据、云计算等技术提供更有效服务。

　　一直以来，融资难、税负重是小微企业所面临的两座大山。对此，新政进一步扩大扶持范围。在税负方面，自10月1日至2015年年底，将月销售额2万-3万元人民币的小微企业也纳入暂免征增值税、营业税范围，预计将使不少于1000万的小微企业受益。在融资方面，提出鼓励银行单列小微企业信贷计划，鼓励大银行设立服务小微企业专营机构，并推动民营银行设立取得实质性进展。

　　此外，中国人民银行、银监会、保监会等监管部门分别提出了有关政策措施降低小微企业融资成本。

　　互联网金融激活民间借贷，电商系供应链金融崛起

　　事实上，由于信用评级无法支持信用贷款，抵押保证难以满足银行要求等原因，小微企业融资对于银行而言风险很大。长期以来，很大一部分小微企业很难通过银行等途径获得融资。近年来，随着互联网经济飞速发展，P2P、供应链金融等模式创新层出不穷，不断激活民间借贷活力，成为小微企业融资的重要渠道。P2P作为互联网金融的关键部分，可以有效降低交易成本，规范民间借贷，受到市场高度关注。而近年来电商成为小微企业创业的主战场之一，国内电商平台衍生的供应链金融随之成为缓解小微企业融资难的重要途径。

　　2010年成立的阿里小贷已成为国内“电商系”小额贷款公司的代表。截至2013年底，阿里金融服务的贷款对象超过34.2万个，阿里小贷的贷款余额约124亿元人民币，小微贷款业务的收入合计达17.2亿元人民币。京东则推出了“京保贝”业务，京东小贷公司也已落户上海嘉定，并通过监管部门的审批。此外，唯品会、一号店、百度等也已涉足小贷市场。

　　一方面，电商系供应链金融基于企业的交易活动有效识别交易背景的真实性、交易的连续性、交易对手的履约能力，并通过了信贷业务的封闭运作和贷款的自偿性，保证贷款的安全性。这种业务模式既突破了商业银行传统的评级授信要求，也无须另行提供抵押质押担保，切实解决了小微企业融资难的问题。另一方面，电子商务平台的征信体系已经成为整个经济征信系统中不容忽视的力量。未来中国的征信系统或向多层次的方向发展，即以官方系统为主，吸纳包括阿里巴巴、腾讯等相关民营企业进入征信领域。据报道，阿里巴巴已于近期向监管层正式提交民营银行筹建申请方案，存贷模式为“小存小贷”，将主要基于互联网运营。

　　网贷业风险管控成重要议题

　　西南财经大学等研究机构近期公布的报告显示，去年我国民间金融市场规模超过5万亿元。从某种意义上说，互联网金融是民间融资的互联网化。将民间借贷阳光化、透明化和规范化，始终是监管要解决的问题。

　　业内人士分析认为，开展小贷业务关键在于做好风控，互联网企业单纯依靠线上沉淀的交易数据来进行风险审查并不靠谱，需要辅以线下尽职调查来降低坏账风险。而对于P2P行业，此前不时出现的平台跑路现象，让各方不得不重视风险问题。

　　目前，监管层的调研活动非常频繁。据报道，广东互联网金融协会会长陈宝国近日在该协会第二批会员单位颁发仪式上透露，业界翘首以待的央行互联网金融指导意见将在年内出台。