商业信用

商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。商业信用是一种自发性筹资。

一、商业信用的形式

商业信用的具体形式包括应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利等。

二、放弃现金折扣的信用成本率

在利用商业信用筹资时，如果有信用期没有现金折扣，则商业信用筹资不负担成本。但是，如果有信用期和现金折扣，则商业信用筹资就需要负担成本（放弃现金折扣的机会成本）。

放弃现金折扣的信用成本率=折扣百分比/（1-折扣百分比）×360天/[付款期（信用期）-折扣期]

【提示】

（1）以上计算结果，当放弃现金折扣时，为资本成本率的概念；而当享有现金折扣时，为收益率的概念。因此，当准备享有现金折扣时，应选择计算结果大的方案；当准备放弃现金折扣时，应选择计算结果小的方案。

（2）现金折扣期、折扣百分比与放弃现金折扣的信用成本率同方向变动；付款期（信用期）与放弃现金折扣的信用成本率反方向变动；放弃现金折扣的信用成本率与货款额和折扣额没有关系。

（3）决策参照标准：短期贷款利率或短期投资收益率。如果计算结果大于短期贷款利率或短期投资收益率，则应选择享有折扣；如果计算结果小于短期贷款利率或短期投资收益率，则应选择放弃折扣。

三、商业信用筹资特点：

优点：

①商业信用容易获得；

②企业有较大的机动权；

③企业一般不用提供担保。

缺点：

①商业信用筹资成本高；

②容易恶化企业的信用水平；

③受外部环境影响较大。