财信时评:谁来监管监管者?
针对《证券市场周刊》关于《证监官员陷落》的报道,证监会有关部门负责人日前接受了媒体采访时表示,证监会将对李莉直系亲属炒股问题做出处理。证监会将加强对工作人员的教育和管理,对工作人员的违法违纪行为,一经查实,严肃处理;决不姑息。
与成熟国家由交易所处理上市事宜而证监会专职市场监管不同,中国证监会权力从市场准入、规模、范围、到市场规则的制定,几乎无处不在。从早先的王小石向上市公司出卖发审委员名单事件,再到日前刚刚审结的王益案,继而如今的李莉内幕交易罗生门浮现,这一系列事件凸显谁来监督监管者的问题。
用证券法之父罗斯的话说,所谓证券法,就是披露、披露、再披露。证券市场是一个信息不对称的市场,如果有人利用这种信息优势,从事股票买卖,就是对其他投资者权益的践踏。
近年来,针对内幕交易、老鼠仓、股市操纵等掀起过一阵阵的监管风暴,而证监会往往是风暴中心的发力者。然而,当风暴吹到证监会自家时,会出现什么状况呢?
涉嫌内幕交易的李莉事件,在市场上掀起轩然大波。事情发展到今天,对待问题的态度已超过了问题本身。而今,证监会如此轻描淡写一笔带过的回应不仅没有见到公开的影子,也难平众愤,让人质疑其公平公正的成分。证监会就像手电筒一样从来就只知道照别人,不知道照自己。证监会官员出了问题,不仅不公开审理,而且,即使处理也只限于个人问题,从来没有从体制性的内部治理和自律的角度进行过反省。
2009年11月4日,证监会制定《中国证监会工作人员行为准则》,其中第二十三条提到公务回避内容,但在李莉事件中,作为监管市场秩序的监管者,连起码的自律都做不到,连杜绝瓜田李下之嫌的概念都不存在,自身不正,何以正他人?
本来这是证监会树立市场公信力的一个绝好良机,但证监会的草草回应,看起来倒更像是一个“家丑不可外扬”的护短之举。在这样的环境下,公众很难信服证监会自查可以解决的问题了。
毫无疑问,只有建立起一个独立的机构对监管者进行监管,才能减少甚至避免可能存在的腐败行为,有利于建立公正、公开、公平的成熟市场,才能化解其社会信用危机。在这套制度中,规定监管部门接受投资者和媒体的监督制衡是重要安排。
内地证券市场处于由幼稚向完善过渡阶段,监管部门权力过大,更需第三方监管,以防止这一过程中出现权力寻租从而影响市场的公正。
无论最终结局如何,游荡证券市场多年的一个“天问”还是重浮水面:谁来监管监管者?或者监管者如何监管自身?
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